营收、净利双双下滑,安信信托(600816.SH)年报遭问询

2019-10-02 15:13

5月23日,安信信托的股价在早盘低开5.64%后继续下行,盘中跌幅一度达到了7.14%,之后该公司股价有所回升。截至收盘,该股下跌4.32%,报收5.09元,全天成交4.1亿元,最新总市值为278.38亿元。

值得一提的是,就在5月22日的晚间,安信信托(600816.SH)发布公告称,公司收到上交所下发的2018年年度报告事后审核问询函。上交所就该公司业绩变脸、产品违约、计提巨额资产减值损失等问题提出了问询。

业绩大幅下滑

资料显示,安信信托成立于1987年2月,并在1994年1月登陆A股市场。

该公司的主营业务为固有业务和信托业务,其中的固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务,主要包括但不限于贷款、租赁、投资、同业存放、同业拆放等,而信托业务则是指公司作为受托人,按照委托人意愿以公司名义对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分,并从中收取手续费的业务。

目前,公司的控股股东为上海国之杰投资发展有限公司,持股比例为52.44%;实际控制人为高天国,持股比例为39.28%。

4月30日,安信信托2018年的年报显示,报告期内,该公司的营业收入为-8.51亿元,同期的净利润亏损18.33亿元。

5月1日,该公司发布公告称,由于工作疏忽公司2018年度财务报表的有关账务处理存在会计差错,将2018年营收更正为2.05亿元,这一财务数据居然漏计了10亿元。

以更正后的数据作为依据,安信信托2018年实现营业收入2.05亿元,较2017年的55.92亿元同比下降96.34%;同期净利润亏损18.3亿元,较2017年的36.68亿元同比下滑149.96%。

其实,在2018年以前很长一段时期内,安信信托的净利润一直在稳健增长。此外,该公司2015年至2017年的年度净利润增速分别为68.26%、76.17%和20.91%。

针对安信信托业绩大幅下滑,上交所在问询函中要求安信信托结合行业情况和同行业可比公司的业绩情况,补充披露:报告期内业绩大幅下滑的主要原因;公司针对业绩巨额亏损已采取或拟采取的解决方案及应对措施,并就上述因素是否可能继续影响公司未来业绩充分提示风险。

据悉,该公司业绩大幅下滑有两方面的因素:

一是受资管新规等监管政策影响,安信信托2018年的信托业务开展放缓,手续费及佣金收入减少超过70%。

二是安信信托固有业务在2018年亏损严重,其中公允价值变动损失12.62亿元,计提资产减值准备21.56亿元,包括印记传媒股票一项投资的损失就高达9.91亿元。

产品出现违约或延期兑付

除了业绩大幅下滑等相关问题,上交所还在问询函中表示,报告期内及近期,有多家媒体报道安信信托管理的信托产品出现违约或延期兑付。

2015年至2017年,安信信托分别完成清算信托项目143个、173个、140个,而该公司在2018年仅完成清算信托项目75个,较前期有明显下降。

如由安信信托作为受托人发起设立的“安信·新农村建设发展基金集合信托计划”成立于2013年,涉及金额为28亿元,本应于2019年4月28日到期,但截至5月13日,即过了10个工作日之后,仍尚未兑付。

对此,上交所要求安信信托列示2018年1月1日至2019年5月20日期间出现违约或延期兑付的信托产品名称及其最终投资标的、募资金额、目前进展;全面梳理公司管理的信托产品是否存在底层资产风险、是否存在刚性兑付等违规情形,上述违约或延期兑付产品对公司经营的影响,并充分提示是否存在引发投资者追索等风险;公司进一步完善内部风控机制、防范经营风险的具体措施。

发放贷款和垫款余额大增

除了上述问题之外,报告期末,安信信托“发放贷款和垫款”余额为147.7亿元,占公司总资产的46.84%,较去年同期大幅增长165.96%,较2018年9月30日的余额增加了97亿元。年报披露主要原因是合并结构化主体增加。

同时,信托贷款中关注类贷款达43.56亿元,占比27.79%,同比增长846.92%。

针对余额异常变动,上交所要求安信信托列示报告期末合并报表的结构化主体名称及其成立日期、到期日期、募资金额、期初和期末公司持有的份额;公司是否担任管理人、资金投向,以及是否与上市公司实际控制人存在关联关系或其他安排;结合上述相关事实说明报告期内合并结构化主体的会计处理是否合规;补充披露在第四季度大幅增加信托贷款的主要原因,并结合上述结构化主体的情况说明相关投资交易是否合规;结合公司风控程序,说明关注类贷款大幅增加的主要原因,并就可能对公司业绩造成的影响充分提示风险。

另外,上交所就安信信托高管在2018年增加的458万元税前报酬、存量金融资产的质量说明是否仍存在减值风险等问题做出说明。

值得注意的是,在今年2月份,由银保监会信托部制定的《信托公司资金信托管理办法》已经结束对各省级银监局的征求意见阶段。

受益于利好消息的刺激和大盘行情的回暖,A股的信托概念股当时也迎来了一波暴涨。当时的龙头股正是安信信托,该股在2月18日至3月6日期间,股价从4.44元一路涨到了8.94元,涨幅也达到了98.42%。

资料显示,在这一波爆炒中,安信信托在2月20日、21日、25日以及3月1日、4日多次登上龙虎榜。

西藏东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第二证券营业部、光大证券股份有限公司深圳金田路证券营业部、华泰证券股份有限公司深圳益田路荣超商务中心证券营业部、海通证券股份有限公司蚌埠中荣街证券营业部等多家知名游资机构均参与过炒作该公司的股价。

然而,短线的炒作终究难以持续,最终还是要回归到公司的经营情况以及未来发展前景上,如今安信信托的股价经过下跌,差不多又回到了当时的起点。

实际上,安信信托在整个行业内的盈利水平一直还不错,业绩也是连续多年录得增长。此次在2018年陷入巨额亏损,主要还是因为忽视了高收益背后的高风险,后续如能多注意风险管控,业绩将会有所改善。

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